ΓΙΩΡΓΟΣ ΠΑΠΠΑΣ: Στην διημερίδα για τα Κόκκινα Δάνεια που πραγματοποιήθηκε το Σαββατοκύριακο 14 και 15 Μαρτίου 2026, είχα την χαρά, εκτός από τον χαιρετισμό που απηύθυνα κατά την έναρξη, να παρουσιάσω την εισήγηση μου με θέμα Αναδιάρθρωση οφειλών: Λογιστικά κριτήρια και πρακτικές λύσεις.
Συγκεκριμένα ανέλυσα την μεθοδολογία για την ρύθμιση την επιχειρηματικών οφειλών μέσω διμερών συμφωνιών με τους Servicers.
Στο πλαίσιο μιας διαπραγμάτευσης, κρίσιμοι παράγοντες που θα καθορίσουν τελικά το αποτέλεσμα είναι:
1. Η υπέγγυα περιουσία πρωτοφειλέτιδας επιχείρησης και εγγυητών.
2. Οι ελεύθερες χρηματοροές της επιχείρησης
3. Η τυχόν δικαστική αμφισβήτηση της οφειλής/διαδικασίας.
4. Ο προβλεπόμενος χρόνος αναγκαστικής είσπραξης και
5. Οι τυχόν οφειλές σε Δημόσιο/ΕΦΚΑ.
Ιδιαίτερη έμφαση έδωσα στην κατάρτιση Επιχειρηματικού Σχεδίου, από το οποίο να προκύπτουν οι ελεύθερες χρηματοροές (Free CsshFlows – FCF) και στην Έκθεση του Εμπειρογνώμονα που αποτελεί βασικό διαπραγματευτικο εργαλείο κατά τις επίπονες διμερείς συζητήσεις.
Επιπρόσθετα ανέλυσα βασικά οικονομικά και λογιστικά στοιχεία που είναι απαραίτητα για την εκπόνηση ενός επιχειρηματικού σχεδίου, όπως την χρηματοοικονομική διάγνωση πριν τη ρύθμιση (ανάλυση βιωσιμότητας, διάκριση μεταξύ προσωρινής έλλειψης ρευστότητας και δομικής αφερεγγυότητας), τον ρόλο της λογιστικής πληροφόρησης (πρόσφατοι ισολογισμοί και φορολογικές δηλώσεις, τεχνητές εγγραφές μέσω δημιουργικής λογιστικής), τις στρατηγικές αναδιάρθρωσης (επιμήκυνση δανείων και περίοδος χάριτος, μερική διαγραφή οφειλών – haircut, μετατροπή βραχυπρόθεσμου χρέους σε μακροπρόθεσμο, ρύθμιση παράλληλων οφειλών σε Δημόσιο και ΕΦΚΑ), τα κριτήρια βιωσιμότητας μετά την ρύθμιση (πως σχεδιάζεται ρεαλιστικό business plan μετά την ρύθμιση, διαχείριση ταμειακών ροών – Cash Flow Management, παρακολούθηση συμφωνίας από συμβούλους – λογιστή – οικονομολόγο, δείκτες αποτελεσματικότητας της ρύθμισης).
Ένα πρόσθετο σημαντικό στοιχείο αποτελεί η πρόσβαση σε χρηματοδότηση μετά την εξυγίανση και ποιος είναι ο ρόλος των τραπεζών και των επενδυτικών κεφαλαίων, αλλά και για την σημασία των προγραμμάτων χρηματοδότησης και εγγυοδοσιας.
Όλα αυτά έχουν μεγάλη σημασία με δεδομένο το τεράστιο ύψος του ιδιωτικού χρέους και την πολλές φορές απροθυμία των Servicers να επιτευχθεί μια βιώσιμη win – win λύση.
Θερμά συγχαρητήρια για την εκδήλωση σε ένα τόσο σοβαρό θέμα που απασχολεί μετά την χρηματοπιστωτική κρίση πολλά νοικοκυριά και επιχειρήσεις. Το ζητούμενο να βρεθεί μια πραγματική και ρεαλιστική λύση, ώστε η παρούσα κατάσταση να μην λειτουργεί εις βάρος της ανάπτυξης αλλά και της οικονομικής θνησιμότητας των επιχειρήσεων και των νοικοκυριών.
Ο Γ. Παππάς του Οικονομικού Επιμελητηρίου στην διημερίδα για τα Κόκκινα Δάνεια ΦΩΤΟ
Παππάς - Ποιος είναι ο ρόλος των τραπεζών και των επενδυτικών κεφαλαίων
